【博览财经研报】这里首先要承认的是，博览研究员个人低估了炒作雄安概念风格转换的速度，以及市场对这一今年最确定性战略机会上的资金堆积规模。本来，本周以来雄安概念的分化就在日渐加深，虽有部分强势股在延续涨停，但大多数股票已重归平静，甚至有个股开始表演跌停：
我们看到，11日，在唐山港、河钢股份、华夏幸福和新兴铸管等龙头上，都出现疑似遭遇郭嘉队资金撤退的迹象。而上交所也行动起来，多次督促相关被追炒的公司澄清，雄安概念对这些公司经营无重大影响，体现了监管层持续强化概念股炒作监管力度的逻辑
而在前日（12日），这种调整分化似乎达到一个“质变”程度：当日有18只雄安概念股封死在跌停板上，另有5股跌超9%，板块整体跌幅近3%，外围跟风的天津自贸概念更是当日跌幅榜首，即便依然收涨停的河北宣工、唐山港、保变电气、冀东水泥、冀东装备、首创股份、渤海股份、中化岩土等核心龙头股，相比此前几个交易日也出现了成交量大幅飙升的情况。其中连续五个收涨停的华夏幸福昨日开板，收盘涨幅缩窄至1.89%，盘中还出现了大量卖盘砸盘，当日成交额高达224.6亿元，刷新该股历史纪录，一只股就占沪市成交总额的7%！——这都是资金跑路、股价即将跳水的征兆！
加之12日晚，当日仅剩的十余家涨停股集体特停，消息称原因是河北省金融办会同河北省证监局于4月12日约谈了全省52家上市企业主要负责人，提出“稳定股价、严防不良炒作”的要求——因此，我认为雄安概念可能需要暂时调整下，同时从市场层面说，也需要缓口气为下一轮的上涨蓄势。并大胆的在13日盘前写下了《雄安概念今日极大概率更大幅暴跌！粤港澳也要小心炒地图“再而衰”风险》
没想到，虽然粤港澳概念确如我们的预期很快出现炒地图的退潮，但雄安概念仅仅调整了一个交易日后，昨日就再度崛起。从市场特征上看，环保概念和少数生态农业企业，异军突起成为新的领涨龙头——正如我的同事徐伟龙先生所言，《“雄大”被关+“政治地位高”+补涨需求=环保》，雄安概念一线核心龙头股几乎全被特停并没有让资金有所观望暂停对雄安概念的炒作（或者说尽管郭嘉队有撤退迹象，但可能机构和游资非常乐意接棒），反而是缩小了资金的进攻目标，让其更易聚焦在此前涨幅相对较小一点的雄安环保和生态农业概念上。
这一预判失误，既说明了博览研究员个人在研究方法和思维严谨上还有进一步提升空间，同样也说明了雄安概念的包容性和复杂性、资金在此概念上的信心和堆积的规模是超出很多人预期的，短线预判上出现错判的几率较大。
基于此，博览研究员修订我们对雄安概念的短线判断认为：雄安概念经过大涨后，整体确实需要修整。这既是监管层为了雄安概念的长期可持续性上涨，在短期必然的控制炒作情绪不要过热之举；也是当前存量为主、增量缓缓流入的流动性结构性下，资金要评估风险收益比，且炒作能量也有局限的市场特征。
但是，鉴于雄安概念的战略性、包容性和复杂性，受益逻辑极其广泛而政策层面又在不断推出利好。因此，即便在大部分股票进入休整期时，不排除仍会有少数雄安概念股能保持强势，并不断涌现出新的受益逻辑，而保证仍能有局部的些许热度。
并基于此一逻辑修正，我们进一步认为，就超短线（今日和下周的第一个交易日）而言，要注意以下两个新的政策消息对雄安环保股和雄安金融股的刺激作用，如果以下消息在周末有更细致的消息或规划出炉，则即便大部分雄安概念开始调整，以下两板块依然有搞头！
其一，河北酝酿雄安金融构想，要成沪深后第三，是要轮到金融股或参股金融涨了吗？
一份有关金融支持雄安新区建设情况报告13日在市场流传，当日参股当地的金融股也有所表现但还并不非常突出。
根据该报告，未来雄安新区将争取“新三板”等机构落地雄安，同时新设中国雄安发展银行等金融机构，而据上证报披露，河北省政府有关人士已经承认了此事，并表示相关部门将就此进行舆情分析，有消息将会第一时间对媒体回应。
据悉，从文件内容看，这是河北省金融办和河北省地方金融监督管理局上报给河北省委、省政府一个情况汇报，并不是一份自上而下的批复文件，很多内容只是一种设想，需要与多个部门协调和协商，最终将如何布局，现在还无从知晓。
报告显示，4月11日上午，河北省金融办接到省领导关于防止上市公司炒作的批示后，立即与河北证监局协商，并于11日下午会同河北证监局，约谈了全省52家上市企业主要负责人，提出稳定股价、严防不良炒作等要求——
但博览研究员认为，市场更应重视的是，该报告也提出，要稳定资本市场，为雄安新区建设营造良好的金融生态环境。根据该报告，雄安新区拟争取“新三板”、中国信托业保障基金、中国证券投资者保护基金、中国保险保障基金、中国证券登记结算公司、中国印钞造币总公司及其他央行直属机构等一批带动性强、附加值高的金融机构迁址雄安新区，同时要争取银行、证券、保险等金融机构总部或区域总部落户雄安新区。
争取存量金融机构迁址雄安的同时，新区还拟以金融增量撬动雄安新区发展，创建金融业“雄安”品牌，设立中国雄安发展银行（全国性股份制银行）、中国雄安信托公司、中国雄安资产管理公司、中国雄安证券公司、中国雄安基金管理公司、雄安科技股权交易所、中国雄安财产保险公司、中国雄安人寿保险公司、中国雄安健康保险公司、中国雄安保险资产管理公司等一系列“雄安”品牌金融机构。
河北方面还拟协调证监会，比照发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略意见，为雄安新区及周边地区企业挂牌、上市开辟绿色通道，对IPO企业，“即报即审，审过即发”，对在新三板挂牌的企业，“即报即审，审过即挂”。
同时，引进保险资金投入新区建设，争取保监会等部门研究保险资金支持雄安新区建设的专项政策， 鼓励保险资金参与地方政府投资建设平台。
根据报告，目前正由河北金融办主任江波带队，与有意参与雄安新区建设的金融机构总部对接，力争更多金融机构及区域总部落居雄安新区，4月11日下午，按照江波安排，人行石家庄中心支行、河北银监局、河北证监局、河北保监局主要负责人已按要求赴京跑办、对接，争取最大政策支持。
博览研究员注意到，由于京津这两大经济和金融中心的虹吸作用，此前河北可以说是金融的洼地，金融领域的建设不说比沿海省市差，甚至不如不少中西部城市，在银行、保险和证券领域，甚至没有一家本地的上市的公司。
上述规划可以说雄心勃勃，试图一举成为全国金融高地的！这基本上是一步到位完成全套金融企业和交易场所布局，试图成为仅次于深沪两市的节奏啊！
上述消息会否引发河北及京津冀的金融股，或者参股河北金融的上市公司，开启一轮上涨？从当前的市场情况来说，概率极大！
其二，京津冀发布首个环保统一标准，炒作次重点的环保是要暂时成行龙头了吗？
据悉，为推进京津冀协同发展战略实施，由京津冀三地的环保部门、质监部门共同组织制定的环保领域首个统一标准《建筑类涂料与胶黏剂挥发性有机化合物含量限值标准》13日在此间发布。该标准在京津冀区域内适用，对生产、销售、使用建筑类涂料与胶黏剂等环节进行全过程管控，以减少使用过程中大约20%的无组织排放的挥发性有机物（VOCS）——这也是当日雄安环保概念崛起的重要催化因素。
众所周知，环保问题（尤其是大气治理）一直是作为全球第一的钢铁大省的河北最主要的发展矛盾，也是未来制约雄安新区建设最大的困难。因此，在雄安新区设立的目标之一中，环保就是一个最核心要求之一-习近平总书记指出，要打造优美生态环境，构建蓝绿交织、清新明亮、水城共融的生态城市。京津冀协同发展专家咨询委员会组长徐匡迪院士表示，新区开发建设要以保护和修复白洋淀生态功能为前提。国家发展改革委主任何立峰透露，下一步，雄安新区将加快白洋淀生态环境治理和保护规划，确保一张蓝图干到底——
但从股市层面反馈看，从上周到本周，市场主要操作是聚焦在房地产和港口物流板块，环保是次表现板块。
因此，在13日作为雄安概念炒作核心的地产、港口物流股基本都被特停或进入暴跌之后，此前表现程度不高、作为二线梯队的环保，的确具备暂时成为新龙头的潜力。
博览研究员注意到，新华社在13日的报道中评价上述政策称，降低PM2.5浓度，除了降低直接排放的一次颗粒物外，同时还要降低VOCS、二氧化硫、氮氧化物等会二次转化生成PM2.5的气态“前体物”。而挥发性有机物是PM2.5和臭氧的重要“前体物”。随着城市化进程的加快和建筑业的蓬勃发展，建筑类涂料和胶黏剂使用量快速增长，成为城市VOCS的主要排放源之一。
比如，以建筑类涂料为例，2000年全国建筑涂料产量为56.3万吨，2015年增加到516万吨，增长了8倍，年均增速超过15%。随着北京市的工业源、移动源控制不断加强，建筑类涂料和胶黏剂造成的VOCS排放占比正有所增加，且因在敞开式的环境中使用，无法收集处理，源头降低排放量是有效方式。
简单来说一句话，上述政策对治理京津冀环保问题非常重要，而未来还会有更多相关环保政策出炉——这都是短中线炒环保概念的重要催化剂！
当然，从受益程度上讲，我们依然认为最核心最受认可的还是地产和港口物流，然后是金融和高新产业，环保从中长期来看，只能排在中上的位置。
