*影响中国政策*
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第2372期 2018-06-29

主编点评

【本期主编】:柏双

外资或将主导这场周期“剩宴”!》大批企业在“金融去杠杆+金融开放”的新时代都将很难熬过去。而面对着当前股权日益分散、股权大批转让、高比例股权质押的上市公司,外资将遇上了一个控制中国实业企业的绝佳机会。在这场周期里面,很多企业会死掉是大势所趋。那么这是不是意味着中国的大批股票会死掉呢?我认为不一定。中国经济转型升级下的金融对外开放,一方面是吸引大批外资入驻优质蓝筹股。另一方面则是吸引大批外资接手中国的小市值企业。

好股票有好价格才有好机会,垃圾股如果极度便宜也有长期回报收益。站在今天的环境和视角,定然是很多人否认这句话,但是放眼美国等发达国家的金融发展史,“捡烟屁股”的时候也能发财。在内外上下“斗法”的环境里,较长时间的股市还是风险大于机会。但是从短周期来看,市场风险的释放已经让大批优质蓝筹具有了投资机会。所以我依然是那句话,好股票慢慢买,垃圾股慢慢卖。

博览视点

中国将去向何方?7月年中经济工作会议或是破局契机(上)

【研究员】:江桥

结论:最近写的思考文章都比较长,所以为了让读者朋友们更好地消化,每次截取一部分来供大家参阅……这次的主课题是关于当前的中国宏观经济形势走向及中美贸易摩擦下的中国股市未来思考……继续沿着此前博览财经首席经济学家李宏图先生提到的7月破局契机来展开思考……

焦点透视

外资或将主导这场周期“剩宴”!

【研究员】:江桥

结论:大批企业在“金融去杠杆+金融开放”的新时代都将很难熬过去。而面对着当前股权日益分散、股权大批转让、高比例股权质押的上市公司,外资将遇上了一个控制中国实业企业的绝佳机会。在这场周期里面,很多企业会死掉是大势所趋。那么这是不是意味着中国的大批股票会死掉呢?我认为不一定。中国经济转型升级下的金融对外开放,一方面是吸引大批外资入驻优质蓝筹股。另一方面则是吸引大批外资接手中国的小市值企业。好股票有好价格才有好机会,垃圾股如果极度便宜也有长期回报收益。站在今天的环境和视角,定然是很多人否认这句话,但是放眼美国等发达国家的金融发展史,“捡烟屁股”的时候也能发财。在内外上下“斗法”的环境里,较长时间的股市还是风险大于机会。但是从短周期来看,市场风险的释放已经让大批优质蓝筹具有了投资机会。所以我依然是那句话,好股票慢慢买,垃圾股慢慢卖。

投资参考

央企重组主攻能源+美国制裁伊朗推升油价,化工出现短线催化机会

【研究员】:柏双

结论:一方面,国资委近日召开的中央企业重组整合工作座谈会上指出,未来央企重组将继续在能源、通信、装备制造、化工、电力等领域推进。其中,能源领域依然会是下一时期的重点。另一方面,国际因素方面,受特朗普政府加大对伊朗石油制裁的影响,这导致美国API原油库存上周创单周最大下降。美油在27日大涨逾3%收复70美元关口。 结合此时国资委力推能源、化工等央企重组进程,又为化工板块带来额外的事件驱动力。实际上,近期除了国际油价延续上涨,而国内原油期货、A股油服板块也相继上涨。 值得注意的是,今年以来,能源、化工行业持续涨价,上半年的涨价因素即将体现到半年报、三季报当中。因此,投资者可以关注化工板块释放的事件驱动力 当然,从盘面来看,受制于当前股市整体较为疲弱,而且短线风偏暂时比较集中于创业板,周期股整体表现优先,对化工板块也只能界定为短线(大概能涨3天就不错了)博弈机会,要把握节奏。