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长城证券*中小市值*行业周报*谷歌AI产品落地超预期,有望催生AI主题投资行情——人工智能主题周报2017年第29期
作者: 来源: 日期:2017-10-09 字号【
报告名称:《谷歌AI产品落地超预期,有望催生AI主题投资行情——人工智能主题周报2017年第29期》
报告类型:行业周报
报告日期:2017-10-09
研究员:甄峰,黄红卫,林彦宏
行业:中小市值
投资评级:推荐(维持)
【内容摘要】

 

上周行情回顾:上周沪深300下跌0.03%,创业板指上涨0.03%,人工智能指数下跌0.74%,跑输创业板指0.77%。上周,人工智能涨幅靠前的细分行业分别为云计算 (+1.71%),智慧城市 (+1.01%),物联网 (+0.81%)。上周,人工智能涨幅靠后的细分行业分别为智能家居 (-0.78%)、人工智能 (-0.74%)、智能物流 (-0.59%)。上周成交量上升1425.09万手。个股方面,华胜天成(+12.17%)、中科曙光(+8.79%)、盈方微(+6.23%)涨幅靠前;中科创达(-11.72%)、天泽信息(-8.33%)、拓尔思(-7.35%)跌幅靠前。

  本周投资观点:本周我们建议投资者从以下4条主线布局中小市值标的:1)强烈推荐佳士科技(300193.SZ):市值40亿,账上现金16亿,1617年业绩1/1.2亿,扣除现金后,市盈率仅为20倍,PB仅有不到2倍,第三大股东以5.8亿买入第一大和第二大股东的全部流通市值8.85%的股份,合13元/股,公司主业是焊接机械,40%都是出口,基本面质地较好,未来看产业升级并购。相似的逻辑还可以关注瑞凌股份,焊接设备领域,国际高端焊接设备市场大多被ESAB、Linclon、Miller垄断,国内焊接设备集中度较低,随着行业洗牌加剧,未来市场份额将向优势企业集中,国内有望诞生一两家焊接设备龙头公司。2)相比海外发达国家,“中国汽车保有量及“每万辆车辆拥有的检测机构”存在明显差距,随着国内放开机动车检测站收费,下游“检测站”资金充足,且拥有较强的检测设备购置需求。预计未来5年,国内机动车检测市场将维持25%以上的增速,建议关注国内机动车检测领域龙头:安车检测(300572.SZ)。3)随着反恐和社会治安等需求增长,及“平安&智慧城市、雪亮工程”等项目推进,安防业未来5年增速为10%。当前,整体解决方案成为安防核心竞争力,“AI+安防”等智能化产品为行业发展重点,龙头企业的市场份额还将扩张。建议关注“全产品系列、AI实力突出”的国内领先的视频监控管理产品与解决方案提供商:东方网力(300367.SZ);4)人工智能领域,海外科技巨头(英伟达、亚马逊)在基础层(AI芯片、云计算)的业务已经爆发,建议关注AI基础层标的:景嘉微(300474.SZ、GPU芯片)、富瀚微(300613.SZ、安防IPC芯片)、汇顶科技(603160.SH、手机电容式触控芯片及解决方案供应商)、兆易创新(603986.SH、闪存芯片)及中科创达(300496.SZ、智能车载及硬件);考虑AI产业链传导效应,我们认为,未来AI产业盈利亮点还将传导至应用层,建议关注AI应用层标的:海康威视(002415.SZ,AI+安防)、熙菱信息(300588.SZ、AI+安防)、汇纳科技(300609.SZ、AI+大数据+零售)、科大讯飞(002230.SZ、AI+语音输入+智能教育)。

  根据艾瑞咨询,2020年全球AI市场规模将达到1190亿元,年复合增速约19.7%,AI发展前景广阔。人工智能可分为基础层、技术层和应用层,基础层为算力支撑(AI芯片、云计算),技术层为算法平台,应用层是AI向各传统行业渗透应用。基础层而言,海外科技巨头英伟达的AI芯片业务已经爆发。技术层而言,谷歌、微软、百度、Facebook等科技巨头均开源AI开发平台以打造AI产品生态。应用层而言,IBM、谷歌、苹果等持续加强“AI于特定行业”的结合,陆续推出系列智能产品。9月,“AI芯片、Face ID”在苹果发布会上大放异彩。10月5日,谷歌召开以AI为主题的新品发布会,发布了5大新品,包括Pixel 2 / Pixel 2 XL、Pixelbook、Google Home Mini / Google Home Max、Google Clips以及Buds。目前,谷歌战略已从移动为先(Mobile First),转变为AI为先(AI First),全面发力打造AI业务闭环,意图将机器学习技术应用到所有产品中。谷歌AI途径遵从:1)覆盖更多用户使用场景,从谷歌传统业务覆盖的互联网、移动互联网延伸到智能家居、自动驾驶、机器人等领域,积累更多数据信息;2)积累底层人工智能技术,研发更高级的深度学习算法。谷歌本次发布的新品全面实现AI化:1)除语音助手外,手机Google Pixel2 / XL还具备Pixel Cameras。摄像头添入视觉智能Google Lens,能实时识别物体。2)笔记本Pixelbook内置Google Assistant,可支持智能语音交互功能,实现谷歌内部硬件生态互联。3)智能音箱Google Home Mini和Google Home Max都具备Google Home的语音匹配、实时翻译等功能。4)首款无线耳机Pixel Buds能支持Google Assistant,同时其实时翻译功能可支持40种语言翻译。5)AI微型摄像机Google Clips可通过机器学习,自动捕捉珍贵瞬间。谷歌AI产品设计开发遵循:1)设备感知用户和环境,并与其交流(声音、触觉、视觉等);2)多设备可用,无论在手机还是汽车上都能触达;3)不需要用户开口问,就能提供你所需要的信息;4)不需要用户开口,电脑就能学习和适应你。此前,Google AlphaGo系统以绝对优势横扫中日韩50余名顶尖围棋棋手,引发高度关注,数次催生A股的AI主题投资行情。本次发布会,谷歌AI产品落地持续超预期,有望再次催生AI行情。

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