燃煤电价开启市场化进程 风电平价基地开工建设——电力设备与新能源行业周报
作者: 来源: 日期:2019-10-09 字号【
 
报告名称:《燃煤电价开启市场化进程 风电平价基地开工建设——电力设备与新能源行业周报》
报告类型:行业研究
报告日期:20191008
研究员:马晓明,蔡紫豪
行业:电力设备与新能源
投资评级:推荐(维持)
【内容摘要】

 

新能源汽车:9月29日,根据electrek,特斯拉上海工厂首辆Model 3白色车身已在该工厂下线,并计划10月14日完成上海工厂的全年投产,预计今年年末上海工厂Model 3周产能有望达到3000辆,对应年化电池需求约11GWh,2020年6月末周产能计划达到10000辆,对应电池需求约38GWh。且10月3日,根据美国SEC,特斯拉中国与招商银行签署50亿元人民币的无担保12个月循环贷款融资协议,加快投产进度。据The Elec的非官方行业消息来源称,LG化学已经开始在南京工厂为国产Model 3生产21700圆柱电池,目前其南京工厂规划产能32GWh,估算其中22GWh产能用于动力电池生产,远期难以匹配特斯拉上海工厂电池需求,国内电池供应商有望进入特斯拉供应链,材料环节如当升科技、璞泰来、星源材质、新宙邦等材料龙头企业也或将受益。2019年3月补贴大幅退坡,导致电动车Q1抢装产销数据增速良好,Q2~Q3补贴逐渐褪去导致产销承压。2020年预计将成为补贴存在的最后一年,且补贴退坡压力已经较小,难以对产业造成较大价格压力,抢装效果预计也将比较有限,其他产业支持政策有望出台以引导行业提升供给质量。短期来看,近期产业景气度小幅回暖,预测四季度产销环比向好,但是同比数据将低于前三季度增速,短期内行业受特斯拉上海工厂投产等催化事件影响,中游电池及材料环节将继续优于整车;中长期来看,国内修订后双积分政策将对新能源汽车产销数据有效托底,海外欧洲减排压力加大将加速海外车企电动化进程,同样利好国内电池及材料环节,推荐关注1)全球动力电池龙头企业宁德时代;2)进入海外优质主机厂的国内电池企业亿纬锂能和欣旺达;3)具有海外客户供应经验的材料龙头。

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