n  行情回顾： 2022/06/27-2022/07/03，上证综指上涨1.13%，沪深300上涨1.64%，申万计算机行业下跌0.5%。申万计算机跑输大盘1.63pct。计算机细分子行业中人工智能板块、工业互联网板块、网络安全板块分别上涨2.12%、1.21%、0.66%。估值方面，2021年以来，申万计算机行业PE（TTM）中位数为89.38x，当前行业PE（TTM）为60.58x；从PE比值来看（计算机行业PE/沪深300PE），区间PE比值中位数为6.18，当前PE比值为4.68，行业估值仍处于区间内较低水平。

n  行业动态：2022年6月23日，国务院印发《关于加强数字政府建设的指导意见》，就主动顺应经济社会数字化转型趋势，全面开创数字政府建设新局面作出部署。我们认为，我国数字政府建设已步入高速发展阶段，带动数字经济进一步发展，计算机行业作为数字经济技术支撑，将全面受益。计算机子行业数字政务、智慧城市、人工智能、工业互联网等景气度有望提升。

n  重点公司动态：1）三六零：全资子公司三六零私募基金转让哪吒汽车3.53%股权；2）四维图新：与宝马汽车公司签署关于汽车远程服务供应商和车载在线商店的框架协议；3）科大讯飞：出资设立苏州科讯园丰天使创业投资基金；4）深信服：出资设立琥珀二期基金； 5）用友网络：参与认购基金份额，出资投资高成行至（北京）。

n  一级市场投融资动态：我们挑选了5家过去两周具有代表性的获投企业，分别是：云原生数据库Day-1准独角兽拓数派、自动驾驶解决方案供应商酷哇机器人、国产智能制造系统服务供应商赛美特、箱式仓储机器人系统首创者海柔创新和VR商务平台运营商根号叁。

n  投资建议：受宏观因素影响，当前计算机行业深处估值洼地，然而随着国家数字经济战略不断深化过程中，计算机作为数字经济的关键技术支撑，将全面受益，我们持续看好数字经济主赛道，建议重点关注1、人工智能：海康威视、大华股份等；2、云计算：深信服等；3、网络安全：安恒信息、启明星辰等；4、工业互联网：国联股份等。

风险提示：相关政策落地进度不及时；宏观经济下行风险；技术发展不及预期；新冠疫情风险。