台积电8月营收再创新高，有望持续受益苹果新品拉动：台积电8月营收2181.32亿台币，同比增长58.7%，台积电月度营收首次突破2000 亿元，续写新高，受益于车用与HPC需求增长带动，有效弥补了手机、PC 及消费性电子等应用需求下滑缺口。且随着苹果新机拉货升温，加上新台币汇率贬值等有利因素，9月营收将有望再创新高。整体第三季营收有望达5880.6-6118.2 亿元，环比增长10-14.5%，毛利率达57.5-59.5%。
苹果新机需求旺盛，消费电子需有望改善：苹果于9月8日发布了iPhone 14、iPhone 14 Plus两种标准款机型和iPhone 14 Pro、iPhone 14 Pro Max两种升级款机型，起售价与去年持平，但在配置、影像、外观等方面均有提升。根据郭明錤9月12日发表最新iPhone 14线下预购调查，中国地区iPhone 14 Pro系列占订单分配约为85%，相比往年更高，iPhone 14则仅占订单10%，iPhone 14 Plus占5%。而京东商城的线上预购数量分析亦显示，iPhone 14 Pro系列的线上销售情况好于标准款机型。苹果推出新机后，高端机型产品销量预期可观，产品价格保持稳定，iPhone系列或将提振市场信心，刺激消费者的换机需求，而相应苹果产业链相关公司业绩具备较强确定性。
投资建议：半导体设备及零部件板块建议关注北方华创、中微公司、华海清科、汉钟精机、新莱应材；功率半导体板块建议关注斯达半导、华润微、新洁能、扬杰科技；MCU板块建议关注中颖电子；PCB板块建议关注鹏鼎控股、东山精密、弘信电子、奕东电子、依顿电子； EMS板块建议关注光弘科技，环旭电子；LED 板块建议关注沃格光电、鸿利智汇、聚飞光电；半导体材料板块建议关注立昂微。
风险提示：下游需求不及预期；疫情反弹风险；国际贸易摩擦风险。