n  事件： 11月1日消息，五部门印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022-2026年)》（以下简称《计划》）其中提出，到2026年我国虚拟现实产业总体规模超过3500亿元，虚拟现实终端销量超过2500万台，培育100家具有较强创新能力和行业影响力的骨干企业，打造10个具有区域影响力、引领虚拟现实生态发展的集聚区，建成10个产业公共服务平台。

n  政策烈火重锤加码，为产业发展提供新动能：《计划》中具体描绘了我国未来四年元宇宙发展蓝图，定量的设定了发展目标。根据《中国元宇宙发展报告（2022）》，我国元宇宙产业上下游产业规模目前约400亿，距离《计划》虚拟现实产业规模超3500亿元宏大目标尚有超3000亿距离，随着政策、资金、研发等资源倾斜，相关细分产业有望进入高速发展期。

n  产业积淀渐厚，为元宇宙相关企业生长提供优质土壤：我国元宇宙产业目前在虚拟货币、数字藏品NFT、虚拟数字人、AR/VR硬件设备及其零部件、元宇宙内容IP衍生、5G网络新基建等方面布局已经初步形成完整体系，同时细分产业快速增长，其中2022年第二季度Pico出货量为26万台，同比增长近8倍；截至9月底全国的5G基站已经超过220万个，占全球5G基站的60%以上；数字藏品平台方面，截至2022年6月国内数字藏品平台超300家，蚂蚁鲸探、腾讯幻核、阿里拍卖、百度超级链、京东灵犀、网易星球等平台百花齐放。国内政府及企业在众多细分领域布局为元宇宙产业蓬勃发展提供了优质土壤。

建议关注标的：元宇宙游戏：中青宝、汤姆猫、完美世界、三七互娱、芒果超媒、网易-S；虚拟数字人：奥飞娱乐、风语筑、天娱数科、丝路视觉；元宇宙内容IP：中文在线、阅文集团、数码视讯；NFT数字藏品：证通电子、蓝色光标、博瑞传播、梦网科技。

风险提示：宏观经济下行；疫情影响受众出行及消费；元宇宙政策落地不及预期；元宇宙相关作品需求不及预期；外延并购资产减值风险；行业竞争加剧的风险。