报告名称: AI迎产业和政策双重利好，持续关注数字经济各环节投资机会

报告类型: 行业报告

报告日期: 20230805

研究员: 侯宾

行业: 通信

投资评级：强于大市(维持)

【内容摘要】

本周策略观点：
核心观点：1.北美三大云厂商云计算业务和资本开支稳健增长，持续关注AI算力产业链投资机会。海外三大云厂商业绩以及资本支出稳健增长，此外，三大云厂商云计算以及云业务同样实现稳步提升，同时均持续加大AI技术研发、产品升级投入，我们认为，随着大模型以及AI发展的不断深入，叠加海外厂商对于AI资本支出的不断提升，将进一步推动AI浪潮的持续演进，最终利好国内算力产业链中长期确定性，我们建议持续关注AI算力产业链投资机会。2.谷歌推出机器人语言模型RT-2，AI终端应用持续推进。7月28日，谷歌DeepMind推出了一款新的机器人模型RoboticsTransformer2（RT-2）。总体而言，RT-2具备三大能力：符号理解（Symbolunderstanding）、推理（Reasoning）和人类识别（Humanrecognition），RT-2可以完成“将可乐罐移到戴眼镜的人身边”这类任务，这表明，视觉-语言模型（VLMs）可以转变为强大的视觉-语言-动作（VLA）模型。3.加强基础研究实现高水平科技自立自强，数字经济各环节有望受益。8月1日，《求是》杂志发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《加强基础研究实现高水平科技自立自强》。加强基础研究实现高水平科技自立自强，有助于我国高端技术国产替代化的进一步推进，我们建议持续关注科技卡脖子环节的国产化替代以及数字经济产业链投资机会，持续看好算力基础设施及智能化应用需求长期向上。
行业大会前瞻：1）第四届深圳国际人工智能展：以“AI融合创新·推动高质量发展”为主题，定档于2023年8月17-19日在深圳会展中心（福田）9号馆开幕。2）2023世界机器人大会：将于8月16日在京开幕。大会以“开放创新聚享未来”为主题，设论坛、展览、大赛三大板块。
市场回顾：本周（2023年7月31日-2023年8月4日，下同）通信（申万）指数上涨3.34%；沪深300指数上涨0.70%，行业跑赢大盘2.64pp。
重点推荐（已覆盖）：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、工业富联、共进股份、三旺通信、中际旭创、天孚通信、美格智能、鼎通科技、瑞可达、深南电路、崇达技术、腾景科技、经纬恒润、德赛西威、中科创达、和而泰、朗特智能、淳中科技。
建议关注的标的：运营商：中国移动、中国电信、中国联通；主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光；光模块：新易盛、华工科技、剑桥科技、博创科技；光器件：太辰光；光芯片：仕佳光子、源杰科技；IDC：润建股份、英维克、佳力图、申菱环境、数据港；PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技，瑞可达；线缆：新亚电子；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息；MR产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、鹏鼎控股、长盈精密。
风险提示：供应链风险；宏观经济风险；研发进度不及预期风险；关键技术突破不及预期风险。