报告名称: 制造业PMI结束连降，各公司陆续披露业绩预告
报告类型: 行业报告
报告日期: 20240131
研究员: 孙培德,于夕朦,何文雯
行业: 机械
投资评级：强于大市(维持)
【内容摘要】
2024年1月机械设备行业领先沪深300指数。2024年1月，各指数均为涨幅。其中上证指数涨幅为5.39%，深证成指涨幅为8.94%，创业板指涨幅为9.97%。恒生指数涨幅为10.42%，沪深300涨幅为7.37%。申万一级子行业中，29个子行业录得涨幅，2个子行业录得跌幅。其中有色金属行业涨幅最高，为14.67%，机械设备行业涨幅为9.72%，领先沪深300指数2.35个pct，在申万行业指数里机械设备行业跌幅排名靠前，排名5/31。国家统计局日前发布的数据显示，1月，制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI（采购经理指数）产出指数分别为49.2%、50.7%和50.9%，比上月上升0.2、0.3和0.6个百分点。我国经济景气水平有所回升。机械概念板块中，所有行业均录得涨幅，其中机器人行业涨幅为16.52%，领先沪深300指数9.15个pct。机械设备行业个股方面，部分个股本月表现持续强势，达意隆涨幅达51.56%，排行前十的个股涨幅均超过30%。部分个股进行了不同幅度的调整。其中天鹅股份跌幅达15.30%。
2024年1月行业动态及要闻。1）光伏设备：2021年我国集中式光伏新增装机2560万千瓦，分布式光伏新增装机2928万千瓦，分布式装机首次超过集中式。截止至2023年三季度，我国分布式光伏装机达2.25亿千瓦，集中式光伏装机达2.95亿千瓦。2）锂电设备：根据中国汽车协会行业信息部统计，12月新能源汽车产销量分别为117.2万辆和119.1万辆，同比变动分别为+47.42%和+46.31%。3）核电设备：据中国核能行业协会，我国大陆在运核电机组有54台，装机容量为55805.74MWe；我国大陆地区在建核电机组数为23台，在建装机容量约为18741MWe。在建机组中有一大半采用三代核电技术，霞浦和石岛湾核电站采用四代核电技术，石岛湾1号反应堆已于2021年12月20日首次并网成功。截至2023年11月，我国核电发电新增装机容量为119万千瓦。4）碳纤维：根据海关总署数据，12月碳纤维单月进口为0.12亿美元，环比增长2.86%；累计值为1.50亿美元，环比增长8.37%。5）半导体设备：据美国半导体产业协会统计，截止至2022年末，全球半导体销售额为5808.29亿美元，同比增长4.28%。我国半导体市场销售额发展趋势基本与全球总额涨跌规律相近，2021年全国共实现半导体销售额1877.40亿美元，同比增长24.84%。按份额来说，我国半导体市场销售额在全球总额的比重近五年内处于31%-35%之间，截止至2023年11月，我国半导体销售份额为30.15%。6）机器人：根据中国电子学会发布的《中国机器人产业发展报告（2022）》，其中预测2024年全球工业机器人和特种机器人市场规模将达到230亿美元及140亿美元，对应我国市场分别为115亿美元及34亿美元。根据国家统计局数据，截止至2023年12月，我国工业机器人单月生产41980台，同比增长3.76%；累计产量为429534台，同比减少3.05%。7）检测行业：根据国家市场监管总局的数据显示，2021年我国检验检测市场的规模为3853亿元，同比增长11.9%。我们认为，未来随着如新能源汽车等的新兴领域的需求不断增加，大大提升了产品检测的相关需求，也成为了检测行业发展的源动力。
2024年1月相关公司公告。
【奥特维】公司于1月22日发布公告，预计2023年年度实现营业收入565,730.78万元到628,589.75万元，与上年同期相比，将增加211,766.05万元到274,625.02万元，同比增长59.83%到77.59%。归属于母公司所有者的净利润为115,492.97万元到128,325.52万元，与上年同期相比，将增加44,221.00万元到57,053.55万元，同比增长62.05%到80.05%。
【双环传动】公司于1月9日发布公告，预计2023年全年归母净利润80,000万元-82,000万元，比上年同期增长：37.44%-40.87%。公司重型卡车自动变速箱齿轮业务、新能源汽车齿轮业务等均呈现良好增长态势；此外，公司持续推动内部降本增效、自主创新等工作，有效提升制造能力，降低单位成本，推动公司业绩稳步增长。
【国机精工】1月15日，公司发布公告，为进一步提升公司市场竞争实力，有必要抢抓市场机遇，以在市场竞争中取得主动地位，公司募集资金28365万元，用于新型高功率MPCVD法大单晶金刚石项目（二期）以及补充流动资金。
2023年12月机械行业投资建议：
工控及机器人相关产业：建议关注绿的谐波；建议关注埃斯顿、汇川技术、雷赛智能、江苏雷利、中大力德、鼎智科技。
锂电设备行业：推荐科达利、先导智能，国安达，欧克科技。
光伏设备行业：推荐帝尔激光，奥特维，东威科技，东方电热，建议关注罗博特科，骄成超声。
检测行业：推荐东华测试、奕瑞科技、广电计量。
风险提示：宏观经济下行风险；原材料价格波动；下游需求低迷；国际地缘政治冲突；贸易争端持续；产业政策调整。
