报告名称: 算力基础设施建设不断加快，量子技术布局稳步推进，持续看好相关产业投资机会

报告类型: 行业报告

报告日期: 20241127

研究员: 侯宾,姚久花

行业: 通信

投资评级：强于大市(维持)

【内容摘要】

事件：11月27日，中国人民银行等七部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》，全力推动边缘计算和量子技术产业发展。
数字经济加速发展，算力基础设施为产业数字化提供重要支撑。方案指出，加强数字金融相关新型基础设施建设。指导有条件的金融机构规划建设绿色智能金融数据中心，推动新增算力向国家枢纽节点集聚，支持海量数据存储和实时数据调用。建设优化高可靠冗余的网络架构，提高金融网络健壮性和服务能力，为金融数字化转型架设通信高速公路。我们认为，我国数字经济规模持续快速增长，已成为驱动我国经济发展的关键力量，算力基础设施作为数字经济底座，需求有望持续快速增长。同时，数字化技术对产业的赋能持续深化，随着新兴数字技术的成熟和发展，各行各业逐步认识到数据要素价值以及数字化带来的降本增效成果，纷纷积极推进自身的数字化转型升级，将进一步激发算力基础设施的需求。
量子技术政策端不断发力，持续探索突破算力瓶颈。近年来，我国量子计算相关政策频发，2024年3月，量子计算首次被列入政府工作报告之中，报告提到，制定未来产业发展规划，开辟量子技术、生命科学等新赛道，创建一批未来产业先导区。2024年7月5日，工信部部长金壮龙进一步表示适度超前布局未来产业，聚焦人形机器人、脑机接口、元宇宙、下一代互联网、6G、量子科技、原子级制造、深海空天开发等领域。方案提出，布局先进高效的算力体系，加快云计算、人工智能等技术规范应用，探索运用边缘计算和量子技术突破现有算力瓶颈，为金融数字化转型提供精准高效的算力支持。到2027年底，基本建成与数字经济发展高度适应的金融体系。我们认为，我国量子信息技术目前逐步突破全球领先地位，核心系统逐步实现国产替代自主可控，未来随着政策端产业端持续演进，我们持续看好量子计算产业持续拓展。
相关标的：运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A、易华录；量子通信：国盾量子；主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光；光模块：新易盛、华工科技；光芯片：源杰科技；IDC：英维克、佳力图、申菱环境、数据港；PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技，瑞可达；掩膜版：路维光电、清溢光电；线缆：新亚电子；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份。
风险提示：市场竞争加剧风险；关键技术突破不及预期风险；下游需求不及预期；原材料价格波动风险。