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--长城证券期权策略小组
权事:
9月30日期权成交200828张，成交量创新低。其中，认购期权成交123219张，认沽期权成交77609张。期权成交量认沽认购比为62.99%,P/C比率创出近期低点。持仓方面，期权持仓总量为1016303。
图一、50ETF期权日成交明细
信息来源：上交所网站
权势:
波动率上看，10月平值认购期权合约50ETF购10月2250隐含波动率为13.33%，认沽期权50ETF沽10月2250隐含波动率为11.82%。中国波指IVIX指数开盘报15.5，日内逐步攀升，报收16.31。
图二、中国波指（iVX）日间走势分析
信息来源：上交所网站
期权合约上看，认购期权今日集体上涨，10月虚值认购期权合约涨幅领先，50ETF购10月2350涨幅达29.41%。认沽期权涨少跌多，10月虚值认沽合约收红，远月合约下跌。
图三、上证50ETF期权合约行情
信息来源：汇点期权终端
大盘重新回到三千点上方，期权现货震荡走高，截至收盘，上证50ETF现货报收2.235点，上涨0.005点，涨幅0.22%，成交额2.85亿元，两市交投冷清。
图四、上证50ETF行情
信息来源：汇点期权终端
节前一周市场再度走弱，上证综指一度跌至2970点附近，之后的交易日虽然指数出现超跌反弹走势，但反弹力度有限，最终收于3004点。相较于现货走弱，期指表现相对抗跌，IC当周不跌反涨，上涨0.33%，IF及IH虽出现下跌，但跌幅相对有限，周跌幅分别为0.15%和0.53%。基差方面，由于期货强于现货，各合约贴水呈现不同程度收敛，截至9月30日，IF、IH及IC主力合约分别贴水7.3点、1.9点和9.5点。
权市:
期权市场方面，9月30日认沽认购比0.63，较上一交易日继续下降，显示市场的悲观情绪有所缓解。国庆长假期间，全球股市齐刷刷大涨，国内房市政策引发关注，股民期待开门红行情。10月份因国庆节交易日较少，期权投资者可适当参与短期交易性机会。
