投资建议 

  股权转让相关标的可分为实际控制人变更、实控人未变更标的。实控人变更实际控制人变更中，以股权转让、定增等方式进行的标的公司在一周内、半年内均可取得较明显的超额收益。我们于2016年12月发出《实际控制人变更梳理及投资机会挖掘》专题深度报告基础上，持续跟踪股权变更标的动态，以“持股成本高于或接近现行股价”、“变更后暂无资本运作”、“实际控制人变更”等三类标准筛选出：？*ST宏盛（600817.SH）、友好集团（600778.SH）、*ST昌九（600228.SH）、*ST紫学（000526.SZ）、达意隆（002209.SZ）、ST新梅（600732.SH）、宇顺电子（002289.SZ）、乐通股份（002319.SZ）、东方银星（600753.SH）、东北电气（000585.SZ）、大连友谊（000679.SZ）、东晶电子（002199.SZ）、奥维通信（002231.SZ）、四川金顶（600678.SH）、天马精化（002453.SZ）、保龄宝（002286.SZ）、大西洋（600558.SH）、美达股份（000782.SZ）、宝莫股份（002476.SZ）、金洲管道（002443.SZ）、科林环保（002499.SZ）、日海通讯（002313.SZ）、新华龙（603399.SH）、睿康股份（002692.SZ）、国栋建设（600321.SH）、曙光股份（600303.SH）、友利控股（000584.SZ）、胜利股份（000407.SZ）、沱牌舍得（600702.SH）、易见股份（600093.SH）、信邦制药（002390.SZ）、龙净环保（600388.SH），建议投资者重点关注。2017年3月，我们推出《实际控制人未变更股权转让梳理及投资机会挖掘——股权转让专题报告（下篇）》，股权转让中，受让股份大于5%且未导致实际控制人变更的标的公司在一周、半年后均可取得较明显的超额收益。我们以“受让股份大于5%”、“股权溢价转让”、“受让方持股成本高于或接近现股价”、“实际控制人未变更”等标准筛选出：申科股份（002633.SZ）、青松股份（300132.SZ）、金利华电（300069.SZ）、万方发展（000638.SZ）、厦华电子（600870.SH）、佳士科技（300193.SZ）、四方精创（300468.SZ）、嘉应制药（002198.SZ）、青岛金王（002094.SZ）、和而泰（002402.SZ）、*ST智慧（601519.SH）、摩恩电气（002451.SZ）、天音控股（000829.SZ）、茂业通信（000889.sz）、东江环保（002672.SZ）、达华智能（002512.SZ）、辽宁成大（600739.SH），建议投资者重点关注。

  本期新增：股权转让实控人未变更组，辽宁成大（600739.SH）：2017年6月19日晚间公告，特华投资以 20 元股的价格受让前海开源管理的资产管理计划及公募基金持有的辽宁成大合计 9279万股股份（占总股份6.06%），转让价款共计 18.56亿元，折合每股大约20元每股，当天溢价率约为12.04%。

  本期删除：股权转让实控人变更组，鑫科材料（600255.SH）：因筹划重大事项，或涉重大资产重组，2017年6月26日起停牌。

  股权转让实控人未变更组， ST景谷（600265.SH）：公司自2017年6月20日起停牌，拟筹划涉及购买资产的重大事项。

  建议关注：西安饮食（000721.SZ）、曲江文旅（600706），华侨城将深度参与打造大西安文化旅游新高地。 

  西安饮食（000721.SZ）：7月3日公告，其控股股东西旅集团拟将所持15%股份转让予华侨城文化集团，股份转让价为每股6.99元，转让总价为5.23亿元；同时将剩余6.04%股份对应的表决权，授权予华侨城文化集团行使。华侨城文化集团将拥有西安饮食21.04%股份对应的表决权，成为新的控股股东。公司实际控制人从西安市国资委变更为国务院国资委。 

  曲江文旅（600706）：华侨城集团全资子公司华侨城西部投资与曲江文化控股、曲江文投签署协议，拟以增资扩股方式，取得间接控股股东曲江文投51%的股份成为其控股股东。增资完成后，公司实际控制人由西安曲江新区管理委员会变更为国务院国资委。由于交易完成后华侨城西部投资对曲江文旅的持股比例将超过30%，从而触发全面要约收购义务，所以华侨城西部投资应向公司除曲江旅游集团外的其他股东发出全面要约，要约价格为19.85元/股。公司停牌前股价为19.88元。 

  华侨城将深度参与打造大西安文化旅游新高地：华侨城集团是国务院国资委直接管理的大型中央企业，控股华侨城A、康佳集团、华侨城（亚洲）、华侨城文旅科技4家上市公司。华侨城集团充分运用央企的身份，通过央地混改、PPP、投资并购等模式，跑马圈地，积极推动自身文旅项目。去年，与云南政府签下千亿投资协议，同时入主云南旅游之后；今年，又通过云南世博旅游增资易见股份控股股东九天控股来间接控股易见股份。近期，华侨城又将西安饮食及曲江文旅纳入囊中。6月19日，华侨城集团与西安市政府签订战略合作协议，华侨城集团将斥资2380亿元。华侨城明确表示：将与西安曲江文化产业投资（集团）有限公司进行资本合作，以创新体制机制为动力，携手曲江新区打造投资发展大平台，以“周秦汉唐历史文化及生态文化秦岭”为主轴，投资500亿元，打造汉长安城、凤凰池景区、楼观台、碑林和小雁塔历史文化街区等优质历史文化旅游项目，继续推进曲江文化旅游产业发展。关于“丝路文化”项目。华侨城将与曲江文化产业集团、西安饮食股份有限公司深度合作，并整合文化企业优质资源，将“丝路文化”打造成整个西部乃至全国极具竞争力的文化集团，并依托该上市平台投资300亿元，全面助推西安乃至陕西文化产业迈上新台阶。