9月11日，中汽协召开8月汽车产销情况发布会。在新能源汽车领域，8月份产销量分别为7.2万辆和6.8万辆，同比增长分别为67.3%和76.3%。其中纯电动汽车产销分别为5.8万辆和5.6万辆，同比分别增长79.6%和95.5%；插电式混合动力汽车产销分别完成1.4万辆和1.2万辆，同比分别增长29.4%和21.6%。2017年1-8月，我国新能源汽车产销分别完成34.6万辆和32.0万辆，比上年同期分别增长33.5%和30.2%。其中纯电动汽车产销分别完成28.4万辆和26.0万辆，比上年同期分别增长45.4%和43.5%；插电式混合动力汽车产销分别完成6.2万辆和5.9万辆，比上年同期分别下降2.6%和7.5%。

  分车型来看， 8月新能源乘用车的产量为5.8万辆，其中纯电动乘用车4.5万辆，插电式混合动力乘用车1.3万辆；新能源商用车产量为1.4万辆，其中纯电动商用车1.3万辆，插电式混合动力商用车0.1万辆。2017年1-8月，新能源乘用车累计产量为28.6万辆，新能源商用车累计产量6.1万辆。近期第八批目录出台，入选273款车型中客车136、专用车入选107款，占比持续提升。三季度商用车型持续扩容，叠加地方公交9月起采购全面开展，我们认为三季度开始商用车加速放量。 

  9月9日工信部副部长辛国斌在2017中国汽车产业发展（泰达）国际论坛透露中国已经开始研究制定禁售传统燃油汽车时间表。同时，近期双积分政策有望落地，市场目前充分预期的方案为2018年不执行、2019-2020年按10%-12%比例合并考核，双积分政策政策实质是用燃油车生产商的利润补贴新能源汽车车企。政策的不断出台及趋势显示出我国鼓励新能源汽车的坚定态度，也驱动二级市场新能源汽车板块的景气向上。 

  上游金属资源、湿法隔膜及整机材料供不应求局面暂未得到改善，市场已从聚焦龙头转为普遍关注，景气度极高；中游技术迭代快、规模效应突出，具备综合优势的企业市场份额将会逐步提升。我们仍然推荐依据两条主线进行选股：1）“守正”买龙头，推荐关注三元锂电龙头（国轩高科、亿纬锂能）、正极材料龙头（当升科技、杉杉股份）、电解液龙头新宙邦、隔膜龙头星源材质、铜箔龙头诺德股份、锂电结构件科达利；2、“出奇”找变化，外延并购电动车板块标度带来的业绩弹性，推荐关注创新股份、新纶科技、中材科技、双杰电气。