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  7月20日，公司发布2018年半年度业绩快报，实现营业总收入14.09亿元，同比增长41.08%，实现归母净利润2.13亿元，同比增长25.30%。

  业绩增长符合预期，成品药业务快速增长

  2018年1-6月，公司实现营业总收入14.09亿元，同比增长41.08%，实现归母净利润2.13亿元，同比增长25.30%，增长符合预期。分板块看，成品药业务实现销售收入8.23亿元，同比增长61.99%。原料药实现销售收入4.03亿元，同比增长27.09%；医疗器械实现销售收入1.70亿元，同比增长8.06%。

  根据业绩快报，我们计算公司2017年Q2实现营业总收入7.65亿元，同比增长47.12%；实现归母净利润1.25亿元，同比增长29.70%，二季度呈现高速增长态势。我们推测高增长的主要推动因素为公司核心大品种培育战略、营销改革逐步奏效，再叠加部分低开转高开的影响，预计瑞舒伐他汀、盐酸舍曲林、左乙拉西坦、康复新等核心品种销售增速较快，从而促使成品药业务在报告期内快速增长。此外，深圳巨烽也在第二季度单季度实现净利润1817万元。

  瑞舒伐、左乙相继通过一致性评价，确立第一梯队地位

  2018年2月，公司的核心品种瑞舒伐他汀钙10mg与5mg两个规格通过一致性评价。2018年5月，左乙拉西坦国内首家通过了一致性评价。瑞舒伐与左乙的相继获批，确立了公司在仿制药一致性评价中第一梯队的领先地位。

  瑞舒伐他汀是国内市占率第二的降血脂药物，PDB样本医药统计数据显示其2017年累计销售额约11.01亿元，市场空间巨大，其中原研药占据接近70%的市场份额。左乙拉西坦主要用于成人癫痫，2017年样本医院用药金额达3.28亿元，其中进口药占据了近99%的市场份额，国产品种合计占比不足1%，进口替代空间巨大。

  2018年，公司的瑞舒伐独家中标上海市医疗机构带量采购，带来新的盈利增长点。我们认为，伴随国家一致性评价工作的推进和相关品种的逐步落地，相关配套优惠政策有望于2018年步入落地实施阶段，通过一致性评价的品种将会在招标采购、医保支付方面将获得政策支持，公司已有2个品种通过一致性评价，还有盐酸舍曲林等多个品种申报即将申报一致性评价，有利于提高产品竞争力，未来放量增长可期，推动其整体业务快速稳健发展。

  精神神经领域管线丰富，卡巴拉汀国内首仿上市

  2018年6月，公司的重酒石酸卡巴拉汀胶囊国内首仿上市，用于一线治疗治疗轻、中度阿尔茨海默型痴呆，进一步丰富了公司精神神经类品种。