事件：公司发布2018年12月份产销快报。12月份共实现汽车销量18.7万辆，同比增长4.73%，环比下降8.55%，1-12月份累计实现销量214.8万辆，累计同比增长7.34%。2018年受益于日系车的强周期，广汽集团销量增速远超整体市场，其中广汽丰田、广汽本田和广汽三菱的销量均逆势大涨，广汽乘用车自新款GS4销量稳定后，销量持续上升，全年最终实现5%左右的增速。2019年，公司将延续强势产品周期，凯美瑞和雅阁将继续在各自细分市场发力，广丰小型SUV CHR和全新雷凌将贡献较多的销量增量，广汽三菱全新小型SUV奕歌也将助力三菱的销量更上一个台阶，2019年广汽丰田、广汽本田还将各推出一款中型SUV，分别对标一汽丰田RAV4和东风本田CRV。2019年，广汽乘用车旗下GS3、GS5和GM6将贡献主要的销量增量，两款全新电动车也将正式开启广汽的电动车时代。预计2019年公司整体销量增速在12%左右。预计2018-2020年净利润为136/156/182亿元，EPS为1.33/1.52/1.78元，对应18年PE为7.8X，维持“强烈推荐”评级。