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佳都科技(600728)公司深度报告:AI赋能智慧城市、智能轨交业务升级,新基建大势下龙头起航
作者: 来源: 日期:2019-01-28 字号【
报告名称:《佳都科技(600728)公司深度报告:AI赋能智慧城市、智能轨交业务升级,新基建大势下龙头起航》
报告类型:公司研究
报告日期:20190128
研究员:周伟佳,于威业
行业:计算机
公司代码:600728
投资评级:强烈推荐(维持)
【内容摘要】

 

投资建议:城市轨道交通是新基建和传统基建的交叉领域,建设项目得到发改委集中批复,景气度持续攀升。公司卡位市场龙头,客户覆盖区域、产品线、自主核心模块均已实现显著扩充,公司的市场空间、业务边界和毛利率水平均有望在新一轮地铁建设浪潮中得到提高,带来更高的业绩弹性。此外,公司已打造AI产业生态圈,参控股子公司行业地位领先,其中云从科技最新一轮估值已达230亿元。公司实现协同研发,打造的两大核心AI产品——视频云+大数据应用平台、城市交通大脑应用平台进入实战应用推广期。随着安防监控硬件普及度的加深和AI产品接受度的提高,公司核心AI产品推广进入加速阶段,有望为公司带来收入和毛利率方面的快速提升。公司有望持续受益科技新基建投资,进入业绩爆发期。预计公司2018-2020年分别实现营业收入50.71亿元、65.86亿元和83.16亿元,实现净利润2.75亿元、4.72亿元和6.63亿元,EPS分别为0.19元、0.29元和0.41元,对应PE为48X、28X和20X,维持“强烈推荐”评级。

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