TV出货尺寸持续增长，IT面板需求向好：电视面板占据液晶面板出货面积的70%以上，受到疫情影响，2020年Q1出货量出现下滑，得益于平均出货尺寸的提高，出货面积下滑的幅度小于出货量的跌幅。预计未来电视大屏化将持续推进，平均出货尺寸持续提高，出货量将在2021年迎来恢复性增长，有望带动明年电视面板需求大幅回暖。在IT面板方面，得益于居家办公和远程教育的带来的需求，笔记本和显示器面板需求向好，预计今年笔记本和显示器面板出货量有望同比增长2%和8%。

  韩厂加速退出LCD产能，大陆厂商市占率进一步提升：由于价格下跌，韩系厂商液晶面板业务面临较大的亏损压力，三星和LGD从2019年Q3开始纷纷缩减LCD产能，其中三星计划2020年底之前关闭韩国国内的液晶面板产能，并寻求出售苏州工厂的液晶面板产线，LGD也预计将在2020年底之前关闭韩国国内大部分液晶面板产能，只保留部分IT面板产能。另外，大陆厂商的液晶面板产能扩展也接近尾声，2020-2021年新增产能主要来自于京东方的武汉10.5代线，惠科的滁州和绵阳8.6代线，华星光电的T7的11代线、鸿海广州二期10.5代线（45K），往后将不会再有新增液晶面板产能。随着韩厂的退出以及大陆厂商的扩产，液晶面板产能进一步向大陆厂商集中，预计2021年大陆厂商在大尺寸液晶面板产能的市占率可达57%，京东方和华星光电在液晶电视面板领域合计份额可达40%，行业集中度的提高进一步提高，有望减少面板价格波动。

  面板上游材料国产替代空间大，大陆面板厂崛起有望加速国产替代：从面板上游的原材料来看，原材料占据液晶面板生产成本超过50%，目前仍有较大的国产替代空间。在偏光片领域，LG、日东及住友化学产能占比一半以上。在液晶材料领域，德国MERCK、日本JNC、DIC三大厂商合计掌握全球混晶材料85%以上的市场。在玻璃基板领域，Corning、AGC、NEG合计掌握显示玻璃基板87.5%的市场份额。目前，大陆厂商已经占据全球液晶面板的生产的主导地位，正在积极导入国产材料，进一步压缩成本，有望带动上游材料国产替代加速推进。