本周关注：Q2基金建材持仓比例为0.9%，玻璃、消费建材龙头获青睐

  2021年2季度，申万建材行业占基金持仓的比例为0.9%，与2021Q1相比稳中略降，标配为1.4%。申万建材行业的基金持股市值为300亿元，建材占基金持仓的比例为0.9%。从建材板块二级行业的持股比例来看，2021年2季度其他建材占比从2021年1季度87%略下降至83%，水泥占比由2021年1季度7%下降至3%，玻璃则由6%上升至14%。东方雨虹、旗滨集团、北新建材、中国巨石、坚朗五金、震安科技、三棵树、伟星新材、鲁阳节能、中材科技获得机构的青睐相对较多。2021年2季度基金前十重仓持股占流通A股比例为：东方雨虹、震安科技、鲁阳节能、东鹏控股、坚朗五金、亚玛顿、旗滨集团、中铁装配、长海股份、中国巨石。

  2021年2季度基金前十重仓持股基金数为：东方雨虹、旗滨集团、中国巨石、坚朗五金、海螺水泥、伟星新材、北新建材、南玻A、中材科技、震安科技。2021年2季度基金前十重仓持股市值为：

  从细分板块看，水泥板块整体获减持，玻璃、消费建材龙头获青睐。水泥板块2021Q2前五大重仓股分别为：海螺水泥、冀东水泥、华新水泥、金隅集团、上峰水泥。玻璃板块公司中，2021Q2重仓股排名为旗滨集团、福莱特、亚玛顿、南玻A、金晶科技，持股市值分别为35.64、5.43、4.97、4.93、0.49亿元，前四大的持股市值较2021Q1的17.59、5.98、0.42、0.23亿元有所增加。玻纤板块公司中，2021Q2重仓股排名为中国巨石、中材科技、再升科技、长海股份。2021Q2减水剂板块苏博特及垒知集团持股市值分别为2.02、0.22亿元，较2021Q1略有减少。其他建材板块公司整体持仓比例较高，2021Q2前五大重仓股包括东方雨虹、北新建材、坚朗五金、震安科技、三棵树，其中东方雨虹、北新建材较2021Q1获减持，坚朗五金、震安科技、三棵树获增持。2021Q1前五大重仓股为东方雨虹、北新建材、伟星新材、坚朗五金、三棵树。

  板块涨跌幅：本周上证综指上涨0.3%、创业板指上涨1.1%、万得全A上涨0.7%、建筑材料（申万）下跌0.3%。建材行业细分领域中，玻璃、水泥、耐火材料、管材、其他建材指数分别上涨+3.0%、+0.6%、-1.1%、+3.1%、-3.0%

  个股涨幅前五：纳川股份(+28.4%)、赛特新材(+23.8%)、森特股份(+18.9%)、青龙管业(+17.3%)、韩建河山(+16.4%)

  个股跌幅前五：华立股份(-22.3%)、科顺股份(-9.7%)、蒙娜丽莎(-9.5%)、万里石(-8.2%)、永高股份(-8.1%)

  各版块估值情况：1）水泥：水泥申万指数最新TTM市盈率为6.75倍，2015年年初至今市盈率区间为6.72倍~32.91倍；水泥申万指数最新市净率为1.11倍，2015年年初至今市净率区间为1.11倍~2.73倍。2）玻璃：玻璃申万指数最新TTM市盈率为29.14倍，2015年年初至今市盈率区间为13.77倍~120.81倍；玻璃申万指数最新市净率为5.00倍，2015年年初至今市净率区间为1.25倍~5.00倍。3）管材：管材申万指数最新TTM市盈率为21.49倍，2015年年初至今市盈率区间为19.68倍~87.81倍；管材申万指数最新市净率为2.78倍，2015年年初至今市净率区间为1.99倍~5.87倍。4）耐火材料：耐火材料申万指数最新TTM市盈率为16.79倍，2015年年初至今市盈率区间为13.61倍~218.07倍；耐火材料申万指数最新市净率为1.89倍，2015年年初至今市净率区间为1.42倍~6.11倍。5）其他建材：其他建材申万指数最新TTM市盈率为28.42倍，2015年年初至今市盈率区间为17.02倍~94.69倍；其他建材申万指数最新市净率为4.01倍，2015年年初至今市净率区间为2.07倍~7.72倍。

  重点数据跟踪：水泥：全国水泥价格指数周环比下降0.2%，月环比下降5.9%；玻璃：玻璃期货价格周环比下降1.1%，浮法平板玻璃（4.85mm）市场价周环比上升0.8%；原材料：动力煤价周环比上升6.5%，金红石型钛白粉现货价周环比下降0.5%，环氧乙烷现货价周环比持平；地产基建：2021年前6个月房地产销售同比增长27.7%，新开工面积同比增长3.8%。

  行业动态：1）水泥网APP：跌幅超预期！原因是...水泥价格何时企稳反弹？；2）水泥网APP：2：1！水泥行业产能置换实施办法出台；3）水泥地理：重磅！即日起武汉万吨水泥船可直达长三角！；4）水泥网APP：电力供应不足！磨机停产！多地水泥价格上涨；5）

  下周大事提醒：1）7月26日：北新建材股东大会召开；纳川股份股东大会召开。2）7月28日：四通股份要约收购起始。3）7月29日：韩建河山股东大会召开；冀东水泥股东大会召开。4）7月30日：三棵树中报预期披露日期；双良股份中报预期披露日期。

  投资建议：1）房地产竣工数据转暖，竣工端标的有望受益，关注兔宝宝（未覆盖）。2）BIPV行业未来空间打开，关注低估值标的东南网架、江河集团。3）防水行业高景气度，产能持续释放，防水新规颁布行业大幅扩容，关注行业龙头东方雨虹、科顺股份。

  风险提示：原材料价格上涨或超预期；下游需求或低于预期；环保政策或出现反复；行业竞争加剧等