本周关注：国防军工板块上周股价涨幅可观，七月初至今，国防军工（申万）跑赢沪深300指数14.11个百分点，本周可持续关注军工板块。

军工板块整体涨跌幅：截止2022年8月5日，上周国防军工（申万）上涨1.7 %，沪深下跌0.32%。八月初至今，国防军工（申万）上涨1.7 %，沪深下跌0.32%，跑赢沪深300指数2.02个百分点。年初至今，申万军工板块年初至今下跌-13.74%。

各细分板块涨跌情况：截止2022年8月5日，上周国防军工行业细分板块中，航海装备下跌2.30%，地面兵装、航空装备、军工电子、航天装备分别上涨：2.61%、0.88%、7.47%、2.03%。从上周的表现来看，军工电子表现最好，上涨7.47%。

个股涨幅前十：国博电子（+26.84%）、天和防务（+25.49%）、睿创微纳（+23.68%）、景嘉微（+23.32%）、霍莱沃（+23.15%）、奥维通信（+21.67%）、航天发展（+16.46%）、铖昌科技（+16.41%）、华秦科技（+15.90%）、富吉瑞（+15.47%）。

个股跌幅前十：观典防务（- 21.02%）、北摩高科（-18.68%）、亚星锚链（-12.43%）、中船防务（-8.21%）、晨曦航空（-4.38%）、利君股份（-4.32%）、中兵红箭（-4.08%）、全信股份（-4.00%）、江龙船艇（-4.00%）、中国船舶（-3.89%）。

重点事件跟踪：

钛材料及技术装备国防军工行业应用会议圆满落幕：8月2日至4日，2022年首届钛材料及技术装备国防军工行业应用会议成功举办。此次会议围绕“推动钛材料高质量应用，助力国防军工行业高质量发展”主题，军工企业和钛材料领域专家学者展开了热烈探讨，率先规划了发展战略，为我国军工行业及国防事业的高质量发展带来了有利助推。

“她俩见面 国台办：挟洋自重 把台湾推向灾难深渊！2艘解放军导弹驱逐现台岛东部外海“：美国众议院议长佩洛西于8月2日抵台窜访，严重违反一个中国原则和中美三个联合公报规定，导致台海局势升级，破坏地区和平。访台期间，蔡英文及民进党当局（长期持顽固“台独”立场）甚至给佩洛西颁发了“特种大绶卿云勋章”，国台办对此持强烈反对态度并宣布反对措施；2艘解放军导弹驱逐舰于8月4日在台湾6大海域进行重要军事演训行动，并组织实弹射击，台湾犹如封锁3天。

行业动态：1）航运界网：招商轮船敲定LNG运输长协，3艘船30年25亿美元2）澎湃新闻：走进中国船舶集团：未来船厂会向单独的、特定的船舶市场聚焦 3）证券日报网：龙佰集团：年产3万吨转子级海绵钛技术提升改造项目一期建成并试生产4）界面：北化股份：硝化棉产品应用于国防武器装备、海外民用枪弹等领域5）“战机第一股“中航沈飞累计生产飞机近万架6）资本邦：奥普光电：拟购买光宇航40%股权，丰富航天军工领域产品类型 7）金融界：军工：多家企业实控人拟参与公司定增 8）界面：华如科技：公司在军队无人驾驶方面已有相关技术储备

公司公告：1）8月1日，纵横股份：广发证券同成都纵横自动化技术股份有限公司副总经理李小燕等以调研方式开展投资者关系活动。本次调研主要探索疫情对公司产品交付和订单的影响；销售费用和研发费用上涨的原因；无人机服务的竞争力和未来规划。2）8月1日，霍莱沃：上海霍莱沃电子系统技术股份有限公司投资者开展了现场参观活动。期间，会谈主要探讨公司产品的差异性、竞争力和未来规划；电磁测量系统业务的自主研发情况、业务拓展机会和发展计划。3）8月1日，航新科技：广东航新航空科技有限公司接到公司股东卜范胜、黄欣解除股票质押的通知，已全部办理提前解除质押。4）8月1日，甘化科工：广东甘化科工股份有限公司副总经理李忠先生、财务总监陈波先生、董事秘书司景喆先生将在公告披露之日起15个交易日后的6个月内以集中竞价的方式减持公司股份45,000股（占公司总股本比例的0.01%）。5）8月2日，中船防务：中船海洋及防务装备股份有限公司收到政府补助资金2526.59万元，主要基于以下事由：失业保险稳岗返还；一次性留工培训补助；2022年首台重大技术装备保险补偿。6）8月2日，中船防务：中船海洋及防务装备股份有限公司董事长韩广德因退休提交辞职报告，与公司董事会无任何意见分歧，不影响公司董事会运作；当日，公司就董事会名单、彼等角色及职能也进行了更改和公示。7）8月2日，中船防务：就公司H股股份发行人的证券变动月报表进行了公示。8）8月2日，盟升电子：公司公示了2022年第四次临时股东大会会议资料。该股东大会将于8月10日开展，主要探讨变更注册资本、注册地址、工商变更议案；修改公司部分治理制度；董事会换届选举暨提名议案。

投资建议：各细分板块方面：军工行业基本面持续改善，未来成长确定性高，建议关注：1）主机厂：中航沈飞、航发动力、中航西飞、中直股份、洪都航空（未覆盖）；2）中游航空制造：中航高科、航宇科技、3）军工芯片：景嘉微、紫光国微；4）军工电子：振华科技、宏达电子（未覆盖）、5）军工材料：捷强装备（未覆盖）、西部材料（未覆盖）6）资产证券化主线，关注中国电科集团的改革。

风险提示：宏观经济持续下行；国防开支预算增速不及预期；军用产品降价的风险；军品市场需求不及预期；民品市场开拓不及预期的风险；行业竞争加剧等。