事件：8月9日，乘联会公布月度新能源汽车销量数据，7月新能源乘用车批发销量达56.4万辆，同比增长123.7%，环比减少1.1%，渗透率达26.43%。

电动车月度销量火爆态势延续，电动车零售渗透率达26.73%：根据乘联会的数据，7月新能源乘用车产量达57.9万辆，同比增长117.3%，环比增长2.6%，其中纯电动汽车产量达43.5万辆，插电混动汽车产量达14.5万辆。新能源乘用车销量态势整体上延续了6月的高景气态势，在批发端方面，7月新能源乘用车批发销量达56.4万辆，同比增长123.7%，环比减少1.1%，渗透率达26.43%，较上月增长0.4pct；在零售端方面，7月新能源乘用车零售销量达48.6万辆，同比增长117.3%，环比减少8.5%，渗透率达26.73%，较上月减少0.58pct.。

传统车企电动车领域表现亮眼，比亚迪维持领先地位：根据乘联会的统计，7月新能源乘用车批发销量破万厂商达到16家（同比增加了11家，环比持平），占新能源乘用车总销量的83.4%。其中，比亚迪凭借在纯电动和插电混动领域的优势保持领先地位，以奇瑞集团、广汽集团为代表的传统车企在电动车领域表现亮眼：比亚迪16.22万辆（环比+2.8w）；上汽通用五菱5.93万辆（环比+1w）；吉利汽车3.20万辆（环比+0.2w）、特斯拉中国2.82万辆（环比-5.1w）；广汽埃安2.50万辆（环比+0.1w），奇瑞汽车2.48万辆（环比+0.2w），长安汽车2.23万辆（环比+0.6w）、上汽乘用车1.99万辆（环比+0.2w）、上汽大众1.46万辆（环比+0.2w）、哪吒汽车1.40万辆（环比持平）、一汽大众1.32万辆、零跑汽车1.20万辆、小鹏汽车1.15万辆、长城汽车1.10万辆、理想汽车1.04万辆、蔚来汽车1.01万辆。

电动车全年高景气有望持续，全年国内电动车销量有望突破600万辆：根据乘联会的数据，2022年1-7月新能源乘用车零售销量达273.3万辆，同比增长121.5%，渗透率达24.67%；2022年1-7月新能源乘用车批发销量达303.0万辆，同比增长123%，渗透率达24.62%。随着新能源汽车供需逐步改善叠加各地推出的一系列新能源汽车优惠政策，考虑到近期油价波动且整体价格仍处于高位，我们认为8-12月新能源汽车需求高景气有望延续，预计国内全年新能源汽车渗透率有望突破24%，全年销量有望突破600万辆。

投资建议：随着电动车供需逐步改善叠加各地政策的推动，我们预计行业高景气有望得到延续，建议关注打入全球供应链的头部锂电厂商：宁德时代、亿纬锂能、比亚迪；具备产能规模化优势的隔膜龙头：恩捷股份、星源材质；布局石墨化产能，规模化优势带来有效降本的负极厂商：璞泰来、中科电气。有望受益于电池结构新技术的正极头部企业：容百科技、德方纳米、当升科技。

风险提示：宏观经济波动性、电动车销量不及预期、芯片和半导体供应紧张、上游原材料上涨导致成本加剧。