国内市场：8月以来，国内A股市场振荡上行，8月1日-8月16日，上证指数上涨0.76%，科创50指数上涨4.44%，深证成指上涨1.66%，创业板指上涨2.28%。国内7月份新增社融7561亿元，比去年同期少增3191亿元，不及市场预期，同时M2则表现出来加速上行的态势，8月份MLF与OMO利率同时下调10BP，短期内LPR面临下调压力，整体流动性环境大概率持续宽松。

行业配置：（1）当前国内的整体消费复苏情况仍待观察，消费板块方面建议关注有持续性政策增量的汽车整车以及汽车零部件细分领域，个股方面可以重点关注有相关新增业务的公司，如兴业科技（002674.SZ）；（2）受美国《芯片法案》影响，叠加当前宽松的流动性环境，可关注在国产替代逻辑下，科技板块中成长性较高的半导体设计、制造以及上游半导体材料；（3）基于市场交易情绪和近期赛道拥挤度边际变化，结合产业政策，新能源领域风电设备、光伏设备、储能运营仍具有上升空间。

风险提示：美联储加息幅度超预期，高温天气扰动供应链，国内疫情反复，地缘政治冲突加剧