n  事件：1、国务院关于数字经济发展情况的报告28日提请十三届全国人大常委会第三十七次会议审议，报告就进一步大力发展数字经济提出八大工作方向。2、10月28日，国务院办公厅印发《全国一体化政务大数据体系建设指南》。3、10月28日，国家发改委提出将完成平台经济专项整改，推出“绿灯”投资案例。

n  建设一体化政务大数据平台，全面开启数字政府时代，进一步带动产业数字化稳步推进：全国一体化政务大数据体系包括三类平台和三大支撑，具备对接各党政机构数据、公共数据、社会数据能力。从政策演进来看，近年来数字政府建设推进速度明显加快，当前一体化政务平台和系统进入深化整合阶段。我们认为，数字政府作为实现产业数字化中的关键一环，随着一体化政务大数据平台的建立，将带动我国产业数字化进入快速发展阶段。

n  算力设施一体化+数据服务一体化，看好IDC、服务器等云基础设施产业链环节，以及以电子政务平台为核心的云计算、大数据、物联网等环节：我们认为，政府产业数字化的加速推进，将推动骨干网扩容升级，以运营商为基础建设，围绕核心大算力时代的 IDC、服务器、交换机等云基础设施相关产业链将率先受益。随着数字化政府领域的应用不断落地，以及基础信息资源库、电子政务信息系统等多个重大工程项目建设的不断深入，云计算、大数据、物联网、人工智能等新兴技术的需求将持续放量。

n  推动数字经济和实体经济深度融合，持续看好数字经济新基建的相关产业链投资机会：1）基础设施方面，通信硬件设施将最先受益，包括运营商为主的技术设施底座、承载算力的IDC、服务器、“东数西算”带来的骨干网建设需求等各环节；2）未来应用的高算力运算需求，也将进一步带动对云计算、大数据、人工智能、边缘计算等相关技术及算法的需求；3）应用端，以工业互联网、车联网、云游戏以及AR/VR等应用渐行渐近，应用场景的不断落地，进一步倒逼基础设施建设的不断加快升级。

n  建议关注标的：运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A；主设备商&服务器：中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、星网锐捷；；光模块：天孚通信、中际旭创、华工科技、新易盛；IDC：英维克、佳力图、申菱环境、润建股份、首都在线；云计算&大数据：优刻得等；数据分析：每日互动、博睿数据、东方国信；PCB/载板：沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术；AI：海康威视、大华股份、科大讯飞；汽车智能化：美格智能、移远通信等。

n  风险提示：数字经济推进不及预期；政策支持力度不及预期；汽车智能网联化推进不及预期；宏观经济环境恶化风险。