长城证券*策略研究*日出东方,暖冬在即——2022年第九期行业观点速递*汪毅 20221206
作者: 来源: 日期:2022-12-07 字号【
报告名称:《日出东方,暖冬在即——2022年第九期行业观点速递》
报告类型:策略研究
报告日期:20221206
研究员:汪毅
【内容摘要】

 

国内市场:111-30日期间,国内A股上证指数上涨8.91%,深证成指上涨6.84%,科创50下跌1.00%,创业板指上涨3.54%,在疫情防控政策优化和美元加息预期放缓的过程中,市场预期明显提振,行业风格从科技成长类切换到地产金融以及消费板块,伴随后续政策的落实,市场大概率会维持一段时间的反弹,我们在短期视角内需要关注的是疫情管控政策优化后,生产端和医疗系统承受的压力状况。

行业配置: (1)周期属性明显的传统能源(石油石化、煤炭);(2)优化政策实行叠加老龄化趋势,基本面良好且低估值的医疗器械、CXO;(3)伴随出行增多和人口流动性增强,线下消费场景修复力度加大,推荐关注食品饮料、美容护理;(4)“保交楼”推动下竣工增加,白色家电基本面改善可期。

风险提示: 优化政策效果不及预期,房地产需求端不及预期,疫情扰动,油价超预期升高

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