报告名称: 国庆假期致需求提前释放，制造业PMI景气水平有所回落

报告类型: 行业报告

报告日期: 20231101

研究员: 孙培德,于夕朦

行业: 机械

投资评级：强于大市(维持)

【内容摘要】

本月机械设备行业领先沪深300指数。本月各指数均为跌幅。其中上证指数跌幅为2.95%，深证成指跌幅为2.43%，创业板指跌幅为1.78%。恒生指数跌幅为3.91%，沪深300跌幅为3.17%。申万一级子行业中，4个子行业录得涨幅，27个子行业录得跌幅。其中电子行业涨幅最高，为4.43%，机械设备行业跌幅为5.91%，落后沪深300指数2.74个pct，在申万行业指数里机械设备行业跌幅排名靠后，排名25/31。国家统计局日前发布的数据显示，10月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.5%，比上月下降0.7个百分点，降至收缩区间，受“十一”节日休假和节前部分需求提前释放等因素影响，制造业PMI景气水平有所回落。机械概念板块中，13个行业均录得跌幅，其中金属制品行业跌幅为2.63%，领先沪深300指数0.54个pct。机械设备行业个股方面，部分个股本月表现持续强势，文一科技涨幅达62.69%，排行前十的个股涨幅均超过20%。本月机械设备行业部分个股进行了不同幅度的调整。其中德恩精工跌幅达29.50%。
本月行业动态及要闻。1）光伏设备：2021年我国集中式光伏新增装机2560万千瓦，分布式光伏新增装机2928万千瓦，分布式装机首次超过集中式。截止至2023年二季度，我国分布式光伏装机达4.7亿千瓦，集中式光伏装机达2.72亿千瓦。2）锂电设备：根据中国汽车协会行业信息部统计，7月新能源汽车产销87.9万辆和90.4万辆，同比变动分别为+16.42%和+27.68%。3）核电设备：据中国核能行业协会，我国大陆在运核电机组有54台，装机容量为55805.74MWe；我国大陆地区在建核电机组数为23台，在建装机容量约为18741MWe。在建机组中有一大半采用三代核电技术，霞浦和石岛湾核电站采用四代核电技术，石岛湾1号反应堆已于2021年12月20日首次并网成功。截至2023年9月，我国核电发电新增装机容量为119万千瓦。4）碳纤维：根据海关总署数据，我国碳纤维当月进口金额为0.09亿美元，环比减少28.36%，累计进口1.20美元，较上月累计值增7.64%。5）半导体设备：据美国半导体产业协会统计，截止至2022年末，全球半导体销售额为5808.29亿美元，同比增长4.28%。我国半导体市场销售额发展趋势基本与全球总额涨跌规律相近，2021年全国共实现半导体销售额1877.40亿美元，同比增长24.84%。按份额来说，我国半导体市场销售额在全球总额的比重近五年内处于31%-35%之间，截止至2023年8月，我国半导体销售份额为29.62%。6）机器人：根据中国电子学会发布的《中国机器人产业发展报告（2022）》，其中预测2024年全球工业机器人和特种机器人市场规模将达到230亿美元及140亿美元，对应我国市场分别为115亿美元及34亿美元。根据国家统计局数据，截止至2023年9月，我国工业机器人单月生产36096台，同比减少16.07%；累计产量为320478台，同比减少0.64%。7）检测行业：根据国家市场监管总局的数据显示，2021年我国检验检测市场的规模为3853亿元，同比增长11.9%。我们认为，未来随着如新能源汽车等的新兴领域的需求不断增加，大大提升了产品检测的相关需求，也成为了检测行业发展的源动力。
本月相关公司公告。
【时代新材】公司于10月28日发布公告，截止至2023年三季度，公司实现营业总收入126.02亿元，同比+19.45%；归母净利润共计2.74亿元，同比+31.97%。
【杰瑞股份】公司10月28日发布三季度报告，截止至2023年三季度，公司共实现营业总收入87.56亿元，同比+23.10%；归母净利润15.64亿元，同比+4.59%。
【双环传动】10月30日，公司发布三季度报告，截止至2023年三季度，公司实现营业总收入共计58.72亿元，同比+21.69%；归母净利润5.89亿元，同比+43.94%。
本月机械行业投资建议：
锂电设备行业：推荐科达利、先导智能，国安达，欧克科技。
光伏设备行业：推荐奥特维，东威科技，东方电热，建议关注罗博特科。
核电设备行业：推荐江苏神通，景业智能；建议关注科新机电。
工控及机器人相关产业：建议关注绿的谐波；建议关注埃斯顿、汇川技术、雷赛智能、江苏雷利、中大力德、鼎智科技。
检测行业：推荐东华测试、奕瑞科技、广电计量。
碳纤维行业：推荐吉林化纤，中航高科、精工科技，中复神鹰；建议关注中简科技。
风险提示：宏观经济下行风险；全球疫情持续影响；原材料价格波动；下游需求低迷；国际地缘政治冲突；贸易争端持续；产业政策调整。