报告类型: 行业报告

报告日期: 20240304

研究员: 于夕朦

行业: 电力设备及新能源

投资评级：强于大市(维持)

【内容摘要】

行情回顾：截至2024年3月1日，氢能源指数收盘价为1605.18点，本周涨跌幅为6.38%。氢能行业周涨幅前五的公司为新动力、四川金顶、天元智能、康普顿、惠同新材，涨幅分别为57.08%、49.22%、40.28%、39.47%、37.89%；氢能行业周跌幅前五的公司为蓝科高新、ST迪威迅、中自科技、中南股份、豫能控股，跌幅分别为-16.88%、-6.37%、-6.08%、-3.65%、-3.36%。
重点事件点评：全球唯一规模化绿氢制烯烃项目加速建设；中船风电氢能制储运用装备制造基地开工；全国首个生活垃圾制氢项目开工；美国加州最大规模绿氢储能项目开工；澳大利亚首个清洁氢能中心新进展公布；奥地利拨款4亿欧元补贴可再生氢生产；工信部等7部门提出构建氢能全产业链技术装备体系；山东实行对氢能车辆暂免收取高速公路通行费；北京发布氢能产业全面扶持政策；阳光氢能重磅发布300Nm3/hPEM电解槽；中国能建又一项绿氢关键技术通过验收；河钢49吨氢能重卡在京唐港投入运营。
核心观点：多重利好政策催化，绿氢市场发展提速。近日，氢能源板块大爆发，整个板块涨幅接近5%，数十只股票涨停。氢能是一种来源丰富、绿色低碳、应用广泛的二次能源，对我国构建清洁低碳、安全高效的能源体系，实现碳达峰、碳中和目标，提高绿色低碳产业国际竞争力具有重要意义。上游密封垫片价格有待优化，建议关注实现电解槽可持续发展企业；中游氢能压缩机迎风而上，建议关注相关战略布局与技术突破企业；下游氢车发展前景广阔，建议关注FCV商业化企业。
风险提示：宏观经济下行风险，行业刺激政策落地不及预期，技术进步不及预期，绿氢项目落地不及预期，产业链发展不及预期等。