长城证券*行业报告*英伟达举办COMPUTEX,看好AI应用及算力基础设施投资机会*通信*侯宾 20240603
作者: 来源: 日期:2024-06-06 字号【
报告名称: 英伟达举办COMPUTEX,看好AI应用及算力基础设施投资机会
报告类型: 行业报告
报告日期: 20240603
研究员: 侯宾
行业: 通信
投资评级:强于大市(维持)
【内容摘要】
事件:英伟达于6月2日晚举办ComputeX2024大会,展示了英伟达在加速计算和生成式AI领域的最新成果,同时描绘了未来计算和机器人技术的发展蓝图。其中,英伟达推出由RTX支持的AI助手G-Assist项目,可为PC游戏和应用提供上下文感知帮助;同时专为NVIDIAACE数字人平台打造首个基于PC的NVIDIANIM?推理微服务。
通信:AI应用加速落地,持续看好算力基础设施投资机会。一方面,垂类应用的落地需要基础模型能力的积累和升级,离不开云侧算力基础设施支撑,根据英伟达GeForce,AI生态系统已构建数十万个开源模型供应用开发者使用,但大多数模型都是为通用目的而预训练,并且构建在数据中心运行。另一方面,端侧应用的推理性能优化同样离不开云侧工具支持,根据英伟达GeForce,英伟达将于6月发布RTXAIToolkit,以帮助开发者构建在PC上运行的特定应用的AI模型,同时,NVIDIATensorRTCloud将会对模型进行优化,以实现在RTXGPU产品中的峰值性能,与预训练模型相比,性能提升至高可达4倍。我们认为,随着多模态数据的不断融合,以及行业AI应用的加速拓展,算网基础设施需求有望持续提升,持续看好光模块、高速连接、液冷散热等相关环节投资机遇。
计算机:SLM优化打开端侧想象空间,AI行业落地加速。Microsoft和NVIDIA正在一起帮助开发者将新的生成式AI功能加入到他们的Windows原生和Web应用程序中,使开发者能够通过API轻松访问由RTX加速的SLM,作为WindowsCopilotRuntime的一部分实现在设备上运行的RAG功能。RAG功能使AI模型访问基础模型中未能充分表示的特定领域信息,来增强小语言模型。开发者可以通过检索增加生成(RAG)API利用应用特有的数据源,并根据应用需求调整小语言模型的行为和功能。我们认为,SLM为端侧的开发者提供了极大的想象空间,AI在办公、教育等方向的应用有望加速落地。
传媒互联网:推出G-AssistAIAgent助手,游戏及AI应用体验有望再迎升级。英伟达G-Assist支持各种模态的输入,可接收玩家的语音或文字输入内容,游戏窗口的上下文信息,并通过AI视觉模型处理数据。NVIDIA已经和StudioWildcard合作,在《方舟:生存飞升》的演示Demo中展示该技术:(1)G-Assist项目可根据玩家的游戏进程进行有关生物、物品、背景知识、任务、关卡BOSS等方面问题的个性化回复;(2)G-Assist可以提供性能指标的深入理解,根据玩家的硬件优化图形设置,进行安全超频,在保持性能目标的同时智能降低功耗。此外,NVIDIANIM可以通过提供简单、标准化的方式将生成式AI添加到其应用程序中,大大提高了开发人员的工作效率,用户AI应用体验亦将得到提升,有望实现加速数字护士、客服、导师等数字人的应用。我们认为游戏、广告营销等行业均有望受益于AI助手,实现用户内容体验以及公司变现效率的升级。
海外:官宣下一代计算平台Rubin,携手业界伙伴打造AI工厂。英伟达CEO黄仁勋在COMPUTEX大会上分享了新半导体技术路线图,并表示该路线图将每年更新。同时首次宣布了Blackwell之后的下一代平台Rubin,将配备新的GPU、基于Arm的新CPUVera,以及采用NVLink6、CX9SuperNIC和X1600,并融合InfiniBand/以太网交换机的高级网络平台。据钛媒体AGI,公司表示Blackwell芯片现已开始投产,2025年将推出BlackwellUltra,Rubin预计将于2026年推出。此外,公司正持续降低将数据转化为智能的成本,在大会上表示GPU和CPU组合可以实现高达100倍的加速计算,同时功耗仅增加3倍,每瓦性能比单独使用CPU提高了25倍。从合作伙伴来看,领先的计算机制造商已经纷纷开始采用英伟达GPU和网络解决方案,打造基于英伟达技术的云、专用系统和边缘AI系统,其中包括永擎电子、华硕、技嘉科技、鸿佰科技、英业达和超微等企业。我们认为,随着英伟达持续推进AI计算平台的迭代,从公司自身看,未来将持续引领AI产业变革,市场地位和影响力将进一步加强;从产业端看,我们持续看好未来铜连接、液冷技术及AI服务器相关产业发展机会。
相关标的:
通信:运营商/国资云:中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A、易华录;光模块:天孚通信、中际旭创、新易盛;连接器:鼎通科技,瑞可达;散热:淳中科技、英维克、中石科技、飞荣达等;PCB:沪电股份、深南电路、兴森科技、崇达技术;主设备商&服务器:中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、菲菱科思、共进股份、工业富联;IDC:英维克、佳力图、润建股份、数据港;工业互联网:三旺通信、工业富联;卫星互联网:震有科技、海格通信、中科星图;物/车联网:美格智能、移远通信、广和通;
计算机:AI+办公:金山办公、万兴科技;AI+教育:科大讯飞、创业黑马、方直科技;AI+机器人:海康威视、奥比中光;
传媒互联网:游戏:网易-S、中手游、完美世界、三七互娱、神州泰岳;广告营销:蓝色光标、分众传媒;数字媒体:凡拓数创、中文在线;互联网:腾讯控股、阿里巴巴-SW、快手-W、哔哩哔哩-W。
海外:云计算厂商:微软、谷歌、亚马逊、Meta、苹果、阿里云、华为云;芯片:英伟达、高通、ARM、英飞凌、意法半导体;元宇宙:Unity、Roblox;IDC:Equinix、DLR、阿里;激光雷达:Luminar、Ouster、Lumentum。
风险提示:技术发展不及预期;AI应用落地进展不及预期;宏观经济波动风险;行业竞争加剧风险。
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