长城证券*数量研究*月度行业量化配置报告——2022年8月*汪毅 20220802
作者: 来源: 日期:2022-08-03 字号【
报告名称:《月度行业量化配置报告——2022年8月》
报告类型:数量研究
报告日期:20220802
研究员:汪毅
【内容摘要】

 

 

n  以《行业轮动方法总结与研究》中构建的针对中信一级行业的轮动配置策略为基础,并结合最新研究选取4个因子进行行业多因子选取,每月选出3个中信一级行业进行等权配置模拟投资组合。

n  7月行业轮动策略选取的家电、电力设备及新能源与食品饮料板块收益率分别为-2.85%1.64%-9.48%,在29个中信一级行业中的排名分别为第16、第7及第28

n  20163月至今,行业轮动策略总收益为190.06%,年化收益率为18.31%,年化波动率为23.80%,夏普比率为0.77。组合收益率明显优于沪深300指数、中证500指数及万得全A指数同期表现,相对万得全A指数平均超额收益为11.91%

n  根据8月行业排名,推荐配置行业为汽车、综合与农林牧渔

n  风险提示策略使用历史数据进行因子选取及组合回测,暴露于股票市场风险、因子失效风险、政策风险、国际环境风险等。

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